鎖定新型操縱,，處罰違法減持，打擊違規(guī)配資
近幾個月來,，A股市場出現(xiàn)劇烈波動,。在波動過程中，有沒有人在惡意操縱市場,，社會各方高度關(guān)注,。近日，中國證監(jiān)會陸續(xù)公布這輪市場波動期間的違法違規(guī)案件,，讓在市場波動前后興風(fēng)作浪的“壞人”浮出水面,。就這些案件的稽查和處罰情況，證監(jiān)會有關(guān)執(zhí)法人員向本報記者作了詳細介紹,。
嚴打重罰新型操縱案件
據(jù)介紹,，此次股市異常波動，是在市場廣度和深度不斷拓展,，新技術(shù),、新產(chǎn)品,、新業(yè)務(wù)以及新市場運行模式廣泛應(yīng)用的條件下發(fā)生的，市場操縱的手法和構(gòu)成也表現(xiàn)出新的特點和形式,。證監(jiān)會依據(jù)法律法規(guī),，結(jié)合市場發(fā)展現(xiàn)狀和規(guī)律,，綜合考慮行為人交易手法的不公平性,、交易行為的不合理性、對相關(guān)證券期貨價格和交易量的影響等因素,，對是否構(gòu)成操縱行為作出審慎認定,。
在此次公布的操縱案件中，東海恒信涉嫌操縱180ETF（交易所交易基金）案系證監(jiān)會查處的操縱ETF第一案,，金建勇涉嫌操縱“國海證券”股票價格案系證監(jiān)會查處的利用融券交易操縱證券市場第一案,，兩案具有典型的利用新技術(shù)，濫用交易規(guī)則進行市場操縱的特點,。
今年6月18日至7月30日,，東海恒信控制使用“千石資本—東海恒信1期”等12個賬戶，利用公司具有批量,、快速下單功能的交易系統(tǒng),，在實際控制的賬戶內(nèi)進行180ETF交易，影響180ETF交易量,，變相進行180ETF與相應(yīng)成份股日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易套利,，交易金額數(shù)百億元，非法獲利超過1.8億元,。在上述ETF日內(nèi)回轉(zhuǎn)套利交易流程中,，東海恒信通過“買入一籃子成份股票→申購成ETF→ETF對倒→贖回ETF→賣出一攬子股票”操作方式，變相實現(xiàn)ETF與成份股的日內(nèi)回轉(zhuǎn),，從而最終鎖定套利利潤,。
今年6月1日至7月31日，金建勇控制使用4個賬戶,，利用融券交易T+0日內(nèi)回轉(zhuǎn)機制,，集中持股優(yōu)勢，連續(xù)交易“國海證券”股票,，并以明顯高于市場同時刻買一檔量的賣單頻繁委托,，部分單筆委托賣出數(shù)量較同期市場行情顯示的買一檔數(shù)量呈多倍放大，賬戶組通過上述方式,，造成短時間多空力量失衡,，在股價異常波動期間，強化了“國海證券”股票價格的下跌趨勢,，在股價下跌后買回平倉獲利,。
證監(jiān)會執(zhí)法人員說,，上述兩個案件均是新型操縱案件，呈現(xiàn)出幾個特點：第一,，當(dāng)事人不正當(dāng)?shù)剡\用了技術(shù)優(yōu)勢,，利用具有批量、快速下單功能的交易系統(tǒng)進行交易,；第二,，當(dāng)事人動用大量資金，利用資金優(yōu)勢地位,，濫用ETF和融券交易規(guī)則,。第三，操縱行為均發(fā)生在股市異常波動期間,，兩案當(dāng)事人通過惡意操縱證券市場,，干擾和影響市場機制的正常發(fā)揮，起了助漲助跌的作用,，證監(jiān)會根據(jù)違法情節(jié)對兩個案件的當(dāng)事人均處以沒收違法所得及罰款三倍的行政處罰,，罰沒款金額超過7億元，表明監(jiān)管部門嚴格打擊操縱市場行為的決心和力度,。
集中查處,、批量處罰違法減持
近期，證監(jiān)會完成兩批共39件5%以上股東,、一致行動人和實際控制人違法減持,、短線交易類案件的審理工作。39件案件中,，包括35件違法減持類案件和4件短線交易案件,，共涉及19名自然人股東、實際控制人,，22名法人股東以及法人股東的28名責(zé)任人,，違法超比例減持的金額最高超過9.5億元，違法減持的比例最高達7.81%,。
證監(jiān)會執(zhí)法人員表示,，在股市異常波動期間，大股東,、實際控制人違法減持案件高發(fā)頻發(fā),，嚴重打擊了市場信心，加劇了市場波動,，干擾了市場正常運行,。對高發(fā)頻發(fā)、市場影響巨大的案件統(tǒng)一部署,、批量處罰,，是提高執(zhí)法質(zhì)量和效率的重要舉措,，也是當(dāng)前穩(wěn)定市場、修復(fù)市場,、建設(shè)市場的現(xiàn)實需要,。
據(jù)介紹，作為證券市場的監(jiān)管者,，證監(jiān)會嚴格按照法律規(guī)定,，依照法定程序，充分利用法律賦予的職權(quán),，迅速對該類案件依法處理,，對涉案上市公司持股5%以上的股東,、一致行動人及實際控制人的違法減持,、短線交易行為予以法律制裁。在裁量幅度上,，對在限制期內(nèi)違規(guī)減持股票的違法主體,，按照“違法買賣超比例越多、買賣金額越大,，處罰越重”的量罰原則,，根據(jù)違法減持比例，采取有梯次遞增的量罰尺度,，并明確了限期改正的要求,。
值得關(guān)注的是，近期,，一些超比例減持的大股東,、實際控制人，響應(yīng)證監(jiān)會要求,，采取補救措施,，通過各種途徑增持股票，以維護上市公司股價穩(wěn)定,，一些公司增持的比例已經(jīng)超過了違規(guī)減持的比例,。
配資鏈條三環(huán)節(jié)違規(guī)均受罰
在股價異常波動期間，違法從事證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)加之高杠桿配資活動,，極易引發(fā)并加劇股市波動,。近期，證監(jiān)會先后公布了對于廣發(fā)證券,、海通證券,、華泰證券、方正證券和浙商期貨5家為網(wǎng)絡(luò)公司提供系統(tǒng)接入的證券期貨公司,，恒生網(wǎng)絡(luò),、同花順,、銘創(chuàng)公司3家為配資公司提供系統(tǒng)服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)公司，以及福誠瀾海,、南京致臻達,、浙江豐范、臣乾金融及黃辰爽等配資公司和個人的處理情況,，配資鏈條上三個環(huán)節(jié)的公司（個人）均受到了處罰,。
證監(jiān)會執(zhí)法人員說，上述5家證券期貨公司在網(wǎng)絡(luò)公司接入系統(tǒng)時,，未按規(guī)定對外部接入的第三方交易終端軟件進行軟件認證許可,，未按規(guī)定采集、記錄和存儲上述外接系統(tǒng)客戶身份識別信息,，未實施有效的回訪,、檢查程序核對、審查和了解客戶身份,，未對客戶賬戶使用情況實施有效監(jiān)督,，導(dǎo)致客戶的潛在風(fēng)險不斷擴大。
同時,，上述3家網(wǎng)絡(luò)公司在未獲得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)行政許可的情況下,，開發(fā)經(jīng)營具有子賬戶開立、傳輸交易指令,、登記,、查詢、清算等多種證券業(yè)務(wù)屬性功能的系統(tǒng),，并接入證券公司系統(tǒng),，投資者通過該系統(tǒng)不在證券公司履行實名開戶程序即可進行證券交易。網(wǎng)絡(luò)公司在明知客戶經(jīng)營方式的情況下,，仍向不具有經(jīng)營證券資質(zhì)的客戶銷售該系統(tǒng),、提供相關(guān)服務(wù)，且按照傭金模式收取費用,，獲取非法利益,。配資公司使用上述網(wǎng)絡(luò)公司的系統(tǒng)招攬客戶，為客戶提供賬戶開立,、證券委托交易,、清算、查詢等證券交易服務(wù),，且按照傭金模式收取費用,，獲取非法利益。
這位執(zhí)法人員還表示,，證監(jiān)會對各類違法違規(guī)行為保持高壓態(tài)勢將成為執(zhí)法的新常態(tài),。
《 人民日報 》（ 2015年09月21日 06 版）
