來源：證券日報
9月18日,，證監(jiān)會宣布又完成了對5起操縱市場案件的審理,，完成了對19宗上市公司實際控制人及持股5%以上股東違法減持類案件的審理，違法的個人和機(jī)構(gòu),、企業(yè)將受到應(yīng)有的處罰,。這是證監(jiān)會嚴(yán)格執(zhí)法，加大力度維護(hù)市場秩序,、凈化市場環(huán)境的重要步驟,。值得注意的是，這些案件多數(shù)是6月末以來開始立案,，調(diào)查審理速度是比較快的,。
目前，我國股票市場有近2億個賬戶,，個人投資者數(shù)量達(dá)到9000多萬人,；同時，還有眾多機(jī)構(gòu)投資者參與其中,。市場秩序是否穩(wěn)定,，能不能做到公平、公正,、公開,，是關(guān)系到所有市場參與者資產(chǎn)安全、信心穩(wěn)定的大事,，也是關(guān)系到上市公司實施科學(xué)健康的市值管理,、提高運(yùn)營質(zhì)量的大事。進(jìn)一步說,，股市不能穩(wěn)定健康運(yùn)行,，已經(jīng)對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展構(gòu)成重大影響。因此，對于肆意興風(fēng)作浪,、破壞市場秩序的個人,、機(jī)構(gòu)、企業(yè),，必須發(fā)現(xiàn)一起,，查處一起。還要通過持續(xù)不斷的案例宣傳,，讓所有市場參與者警醒起來,、嚴(yán)肅起來，徹底糾正“法不責(zé)眾”,、“伸手未必被捉”,、“股市本來就是投機(jī)場所”的錯誤認(rèn)識。
隨著市場規(guī)模擴(kuò)大,，市場機(jī)制發(fā)生改變,，操縱案件也呈現(xiàn)新的特征；不過,，不管違法犯罪手法如何千變?nèi)f化,，其特征都是一樣的，即人為維持,、引導(dǎo),、強(qiáng)化證券期貨價格走勢，扭曲正常的價格形成機(jī)制,，通過從事相關(guān)交易謀取不當(dāng)利益,。上周公布的兩起操縱案件和本周公布的5起操縱案件均屬于新型案件，東海恒信涉嫌操縱180ETF案是操縱ETF第一案,，金建勇涉嫌操縱“國海證券”股票價格案是利用融券交易操縱證券市場第一案,。對于涉案人依法從重處罰，可以彰顯法治的威嚴(yán),，對所有市場參與者形成警示,，十分必要。
近期,，監(jiān)管部門查處破壞市場秩序的違法案件,，除了涉及在二級市場上興風(fēng)作浪的“炒手”，還涉及一些上市公司和相關(guān)人員,。昨日公布的15宗違法減持案件,，共涉及6名自然人股東、10家法人股東以及法人股東的11名責(zé)任人,，違法超比例減持的金額最高為95659.1萬元,，違法減持的比例最高達(dá)7.81%。至此，41宗移送審理的違法減持,、短線交易類案件已全部審理完畢并進(jìn)入事先告知程序,。
這一執(zhí)法行動是對上市公司及人員異常行為的“矯正”，有助于增強(qiáng)市場主體的責(zé)任意識,；既是依法辦事,，也十分契合我國股市現(xiàn)階段性特點(diǎn)。這是因為,，不少上市公司的大股東,、實際控制人,、高管人員缺乏責(zé)任意識,，不關(guān)心中小投資者利益，不顧及資本市場的穩(wěn)定,，甚至把自己等同于二級市場“炒手”,。對此，必須猛敲警鐘,，嚴(yán)格依法糾偏,。目前，部分涉案當(dāng)事人在超比例減持之后,，已在通過各種途徑和方式對減持股票進(jìn)行相當(dāng)比例增持,，監(jiān)管部門在不改變違法性質(zhì)認(rèn)定的前提下，將依法從輕處罰,。這樣做,，目的在于既給警示，也給出路,。
維護(hù)股市正常秩序,，維護(hù)三公原則，穩(wěn)定市場長期預(yù)期,，需要所有市場主體共同出力,，而遵守法律法規(guī)是基本的底線。無論投資者,、中介機(jī)構(gòu)還是上市公司,，都有維護(hù)市場秩序穩(wěn)定的基本責(zé)任，這是推不掉的,；如果誰試圖推掉這個基本責(zé)任,，最終“受傷”的可能就是他自己。
近期監(jiān)管部門強(qiáng)力出手,，依法查處,、打擊破壞市場秩序的違法犯罪行為，是對市場秩序的維護(hù)，也是對投資者信心的維護(hù),。這樣的行動只能不斷加強(qiáng),，而不能有絲毫的削弱。我們確信,，對違法違規(guī)行為的查處就是對理性投資者的最大保護(hù),。（董少鵬）
